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800億的東南亞快遞市場，留給中國企業的機會已經不多

日期： 2024-08-07 14:30:46 來源： 36氪

中國大抵是全世界物流基礎建設最好的國家，也發展出一批卷到前所未有的快遞企業(ye) 。“價(jia) 格戰”早已成為(wei) 往事，洗牌、退出的故事則在新近發生。

新站出來的企業(ye) 是極兔，在港交所敲響的鍾聲讓外界看到海外市場無盡的想象空間；洗牌出局的是百世，這家市值曾超43億(yi) 美元的上市公司，已是步步後退。

前不久，百世集團公告私有化方案，收購建議書(shu) 提到，包括阿裏巴巴、菜鳥與(yu) 周韶寧在內(nei) 的買(mai) 家財團，計劃以每股普通股0.144美元（每股ADS 2.88美元）的現金收購百世集團全部已發行普通股，包括以ADS為(wei) 代表的A類普通股。

六年前，百世集團上市時發行價(jia) 是10美元/股。百世集團的私有化合乎情理之中又在意料之外，國內(nei) 快遞業(ye) 務曾是其主要業(ye) 務，受困於(yu) 國內(nei) 快遞業(ye) 激烈的“價(jia) 格戰”，到2021年虧(kui) 損達149億(yi) 元。

2021年，百世集團將國內(nei) 快遞業(ye) 務以68億(yi) 元的價(jia) 格賣給極兔，退出中國。公司轉戰東(dong) 南亞(ya) ，發展跨境物流、供應鏈業(ye) 務後，虧(kui) 損逐漸收窄，營收卻也大幅縮減，市值長期低迷，不足5000萬(wan) 美元。

百世集團的私有化方案，曾引發業(ye) 內(nei) 產(chan) 生阿裏或菜鳥要接手百世、布局東(dong) 南亞(ya) 的猜測。據21財經報道稱，有知情人士否認了該猜測。

無論如何，新的戰場已轉向海外，這並不新鮮也一如既往的殘酷。

跨境物流涉及的鏈條較長，物流過程覆蓋國內(nei) —攬收、跨國—幹線、進出口—清關(guan) 、海外—海外倉(cang) 配等環節，鮮少有企業(ye) 能覆蓋整個(ge) 物流環節。

運聯研究院數據認為(wei) ，目前我國跨境出口電商物流行業(ye) 集中度較低，行業(ye) 參與(yu) 者眾(zhong) 多，市場格局尚未完全確立，行業(ye) 前三市占率僅(jin) 4.3%。

海外市場為(wei) 中國快遞企業(ye) 提供第二條增長曲線。順豐(feng) 、圓通速遞、中通快遞都陸續推出麵向跨境電商客戶不同的物流服務。極兔速遞則是成長於(yu) 海外的佼佼者，起家於(yu) 印尼，拓展至東(dong) 南亞(ya) 、拉美以及中東(dong) 。

對於(yu) 快遞企業(ye) 而言，跨境物流行業(ye) 每個(ge) 環節難度不一，能夠進入的市場機會(hui) 沒有想象中那麽(me) 多。它受製於(yu) 多種因素影響，國家經濟與(yu) 人口決(jue) 定上限，物流基礎建設賦予可能，跨境電商平台蘊藏增長空間。

於(yu) 是，各方麵都處在成長階段的東(dong) 南亞(ya) 市場成為(wei) 眾(zhong) 多快遞企業(ye) 出海的押寶之地。百世集團將業(ye) 務全部押注於(yu) 東(dong) 南亞(ya) ，卻去得不夠早，做得不夠深。

01 百世的隱匿

百世集團對東(dong) 南亞(ya) 市場的布局多少有破釜沉舟的意味。

據百世集團財報顯示，截至2022年三季度，百世集團在東(dong) 南亞(ya) 擁有30個(ge) 自營快遞分撥中心、1480多個(ge) 網點，業(ye) 務覆蓋7個(ge) 國家，海外倉(cang) 管理麵積4.4萬(wan) 平方米。基於(yu) 其在東(dong) 南亞(ya) 的逐漸成熟的物流基建，2023年一季度營收1.97億(yi) 元，東(dong) 南亞(ya) 地區包裹量為(wei) 2700萬(wan) 件，跨境業(ye) 務量環比增長60%，東(dong) 南亞(ya) 地區的中小企業(ye) 客戶覆蓋同比增長15%，包裹量快速回升。

TechinAsia報道稱，目前，百世集團已拿下TikTok在東(dong) 南亞(ya) 五國中越南、泰國、馬來西亞(ya) 等3個(ge) 國家類似合作業(ye) 務。而此次合作後，百世馬來子公司將為(wei) TikTok賣家提供上門取件、包裹分揀、配送等服務。

值得注意的是，東(dong) 南亞(ya) 過去五年雖是電子商務增長最快的地區之一，但是由於(yu) 人口、經濟發展情況差異大，東(dong) 南亞(ya) 不同國家電商發展情況差別較大。

2022 年東(dong) 南亞(ya) 電商 GMV為(wei) 1310億(yi) 美元，其中印尼達590億(yi) 美元，占比達45%；泰國達220億(yi) 美元，占比達17%，其餘(yu) 國家電商GMV占比不超10%左右。

印尼的電商市場規模為(wei) 東(dong) 南亞(ya) 最大，擁有4大領先電商平台，即 Shopee、Lazada、Tokopedia、Bukalapak，其中 Tokopedia+Shopee 月均流量占到整個(ge) 印尼主流電商市場的 80%以上。印尼電商物流市場由第三方物流公司主導，極兔和 JNE 是其中兩(liang) 家主要公司。四大電商平台，除 Bukalapak 沒有自建物流體(ti) 係，其他均擁有自己的物流部門。

印尼也是東(dong) 南亞(ya) 最大的快遞市場。Tiktok在東(dong) 南亞(ya) 電商業(ye) 務中，也是印尼市場表現最好。

雖在東(dong) 南亞(ya) 市場布局多年，但百世集團並沒有進入印尼。

在東(dong) 南亞(ya) 從(cong) 事海外倉(cang) 業(ye) 務的人士告訴36氪：“僅(jin) 尾程派送這塊業(ye) 務，很少接觸過百世，這塊業(ye) 務感覺他們(men) 在東(dong) 南亞(ya) 沒什麽(me) 體(ti) 量，頭程攬件競爭(zheng) 激烈，他們(men) 也沒多少市場份額。”

得印尼者得東(dong) 南亞(ya) ，百世集團卻沒有拿到印尼的入場券。於(yu) 菜鳥網絡而言，倘若接手挑戰也會(hui) 更多。

02 未竟的東南亞

於(yu) 國內(nei) 快遞而言，逐鹿東(dong) 南亞(ya) 在戰略上是“不得不”的進攻。畢竟，中國快遞市場已經太過內(nei) 卷，馬太效應明顯，行業(ye) 前八的企業(ye) 占據80.5%的市場。

當前除新加坡外，東(dong) 南亞(ya) 零售電商滲透率均低於(yu) 5%，其中最大電商市場印尼的滲透率相對較高，達到4.26%，不過對標中國（24.9%）和英國（19.3%）等成熟電商市場來看，東(dong) 南亞(ya) 電商市場依然具有較大發展空間。

易觀分析數據顯示，從(cong) 整體(ti) 來看，東(dong) 南亞(ya) 各國日均單量合計約 2200 萬(wan) 單，其中跨境快遞占比 20%左右。

上述數據印證東(dong) 南亞(ya) 電商物流市場的潛力。

在印尼市場起家的極兔，2022年，其在國內(nei) 的單票收入為(wei) 0.34美元，同樣的業(ye) 務放在東(dong) 南亞(ya) ，單票收入卻能達0.95美元，價(jia) 格翻兩(liang) 倍以上。

極兔今日的規模與(yu) 成就中，東(dong) 南亞(ya) 市場絕對是濃墨重彩的一筆，在東(dong) 南亞(ya) 市占率達22.5%，位居第一。東(dong) 南亞(ya) 市場也是其唯一盈利的市場，電商平台是其最大的客戶。2020年至2022年，極兔速遞在東(dong) 南亞(ya) 分別盈利2.67億(yi) 美元、4.27億(yi) 美元和3.34億(yi) 美元。

不同於(yu) 其他快遞企業(ye) 還在努力拓展東(dong) 南亞(ya) 市場，極兔進一步瞄準了全球市場。極兔在接手百世集團在國內(nei) 的快遞業(ye) 務後，又於(yu) 今年五月計劃23年5月擬收購豐(feng) 網速運。

然而國內(nei) 業(ye) 務虧(kui) 損嚴(yan) 重，在東(dong) 南亞(ya) 賺到的錢幾乎都折在國內(nei) 業(ye) 務中。僅(jin) 2021年，極兔速遞在中國虧(kui) 損9.4億(yi) 美元，三年內(nei) 累計虧(kui) 損約18.9億(yi) 美元。

從(cong) 2022年開始，極兔進駐中東(dong) 與(yu) 拉美市場，略有成效，卻也是虧(kui) 損。2022年，極兔速遞從(cong) 除東(dong) 南亞(ya) 和中國以外地區獲得的收入為(wei) 7.9億(yi) 美元。

極兔承受虧(kui) 損也要擴展全球業(ye) 務背後的殘酷事實在於(yu) ，基於(yu) 人口基數和經濟發達程度，東(dong) 南亞(ya) 市場終究有它的上限，公司2022年全球包裹量146億(yi) 件，中國達到120億(yi) 件，東(dong) 南亞(ya) 為(wei) 25.1億(yi) 件。

物流配送的特點在於(yu) 隻有足夠多的貨量，才有可能最終降低交付成本。在東(dong) 南亞(ya) 市場的極兔已經市占率排名第一或許已觸及天花板。

加之，受到全球經濟下行的影響，東(dong) 南亞(ya) 各國通貨膨脹嚴(yan) 重。《有關(guan) 2023年東(dong) 南亞(ya) 互聯網經濟發展的報告》顯示，為(wei) 應對經濟壓力，該地區6.7億(yi) 名消費者正在努力控製生活成本，減少購物支出，預計今年東(dong) 南亞(ya) 的在線支出總額將同比增長約11%，達到2180億(yi) 美元，低於(yu) 去年同期20%的同比增速，為(wei) 2017年以來的最低增長水平。

在東(dong) 南亞(ya) 從(cong) 事海外倉(cang) 業(ye) 務的人士表示：“東(dong) 南亞(ya) 的海外倉(cang) 仍是供不應求的狀態，但對比前幾年增速放緩的趨勢很明顯。

報告認為(wei) ，東(dong) 南亞(ya) 電商市場的總體(ti) 發展情況也不樂(le) 觀，預計東(dong) 南亞(ya) 電商市場在今年的GMV為(wei) 1390億(yi) 美元，同時，到2025年，這一數值將增長到1860億(yi) 美元，遠低於(yu) 此前預計的2110億(yi) 美元。

這在某種程度上也意味著，東(dong) 南市場留給快遞企業(ye) 的增長空間也更為(wei) 有限了，競爭(zheng) 隻會(hui) 更加殘酷。

百世集團在美股的退場是受困於(yu) 低市值後融資的困難性，然而，更重要的是其在東(dong) 南亞(ya) 市場的發展也並不讓資本市場覺得有想象空間。